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资本管理

凯恩旨在以支持始终通过确保足够的流动性和资本化的方式支持其盈利增长的方式来管理其资本。目标是维持有助于创造股东价值的资本结构。

克隆业务中雇用的资产主要由净营运资本,固定资产和投资组成,这些资产由股权和净债务资助,如下表所示。由于业务模式和kone的业务流程,所雇用的总资产水平相对较低。Kone旨在维持负净营运资本,以确保即使业务增长并维持雇用的资产回报率,也要确保健康的现金流量。

来自经营活动的现金流是通力资金的主要来源。根据通力的财政政策,外部资金以及现金和金融投资由通力国库集中管理。金融投资只与信誉高的交易对手进行,而且主要以短期工具进行,以确保持续的流动性。

通力尚未为其资本结构确定一个具体目标,但其目标是确保强大的信贷质量,以提供获得外部资金来源的充足渠道,并支持业务的增长雄心。通力认为其现有的资本结构是一个优势,因为它可以捕捉潜在的价值创造商业机会,如果这样的机会出现。如果有重大的有吸引力的投资或收购机会,通力也可以利用其借款能力。

在这种情况下,债务水平和财务杠杆可以在一段时间内较高。截至2020年底,通力的融资得到了现有承诺的信贷安排、现金和金融投资的担保。

通力还没有为股息或股票回购确定一个具体目标。董事会的派息方案是根据公司的整体经营前景、业务机会、现有资本结构及其预期变化而确定的。

为确保资本资源的有效内部配置和利用,通力在进行资本配置费用后,衡量其经营活动的财务结果。资本配置费用是基于在经营活动中使用的资产和资本加权平均成本(WACC)。

在评估新收购的股东价值创造潜力,重大资本支出和其他投资时,WACC也被用作障碍率。使用的估值方法是投资回报时间,折扣现金流量和盈利能力。

梅尔 2020. 2019年 2018年 2017年 2016年
资产使用:



善意和股票 1,470 1506年
1,477 1460年 1,502
其他固定资产 933. 990
658 652 661
净营运资金 -1160年 -856年
-758年 -773 -1055年
总资产使用 1,243 1640年
1,377 1339年 1108年
资本:



公平 3,197 3,193
3,081 3029年 2796年
有息负债净额 -1954年 -1,553
-1704年 -1,690 -1,688
总资本 1,243 1640年
1,377 1339年 1108年
驾驶 -61.1% -48.6%
-55.3% -55.8% -60.4%
股权比例 45.5% 46.5%
49.9% 50.0% 46.8%
1)有形资产、已取得的维修合同等无形资产。
*)2016 - 2012年,B股股息率为77.6-124.0%,股票股份为77.6-124.0%(Kone Corporation的董事会2020年提案)。bet金博宝
KONE采用了2019年1月1日生效的IFRS 16和IFRIC 23,采用了修正的回顾性方法,比较金额未重新表述。此外,从2018年1月1日起,KONE已经采用了IFRS 15和IFRS 9标准,2017年财务报表将回顾性地重新表述。2016年的金额没有重述,因此没有完全可比性。